​3分钟带你认识神奇的“心理账户”

3分钟带你认识神奇的“心理账户”

一千元的鞋子、衣服、包包说买就买，却不愿意开通15元的各式会员，这似乎是大多数年轻人的消费行为。 这种看似普通的行为实际上指向了一个经济学概念——心理账户。

心理账户这个概念，最早是由芝加哥大学行为科学教授理查德·塞勒提出的，主要指由于心理账户的存在，人们会下意识地把钱划分到不同的账户，不同用途的钱存在着差异化的消费行为，消费过程中，并不是追求理性认知的“效用最大化”，而是追求情感层面上的“满意最大化”。

我们不妨通过著名的“演出实验”来更进一步了解心理账户。

在丹尼尔·卡曼和特维斯基著名的“演出实验”中，划分了两种情景。

情景一：

你打算去看一场演唱会，你花了300元已经买好票，在你到达剧院的时候发现票丢了，如果你想看演出，必须再花300元买票，你是否会买票？

情景二：

你打算去看一场演唱会，准备到现场买票，票价是300元，在你到达剧院的时候，发现自己丢了300元现金，你是否会买票看演唱会？

统计发现，针对情景一，在200人之中，有46%的人会选择再花300元买票；而针对情景二，183人中，高达88%的人会选择购买。

经济学家的解释是，在人们心中，门票300元和现金300元分别属于独立的两个账户。

门票300元属于娱乐开支，如果丢了再买一张，就相当于要花600元看这场演出；而现金300元属于其他生活开支，即使丢了，再购买一张门票，在娱乐开支上的花销也只有300元。

事实上，心理账户会对投资者的行为习惯造成较大的影响。

有研究发现，很多家庭在负担高利率的按揭的同时，还有大量现金存在银行中，仅获得比较低的利息收入。这一定程度上也是心理账户导致的，他们认为储蓄是储蓄，按揭是按揭，属于不同的两个账户。

此外，大多数人在熊市中不愿意割肉，这一点，我们同样也可以用心理账户来解释。若割肉，亏损将成为实际亏损，而继续持有仅仅是账面亏损。在亏损同样多资金的情形下，人们会对实际亏损更感到难以接受。

因此，我们必须对心理账户有所了解，无论是日常生活消费还是投资，尽量做到理性认知下的“效用最大化”。

风险提示：以上为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。